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Tesouro Direto: qual título comprar

Entenda os tipos de título do Tesouro Direto (Selic, Prefixado e IPCA+), para que serve cada um, como funcionam o IR regressivo, a custódia da B3 e a marcação a mercado, e qual costuma fazer mais sentido para reserva, objetivos de médio prazo e aposentadoria.

Atualizado em 09/06/2026Revisado pela equipe editorial ValorFinalTesouro Direto / Banco Central / B3 / Receita Federal

O Tesouro Direto é uma das portas de entrada mais seguras e acessíveis para investir, mas a dúvida de quem chega é sempre a mesma: qual título comprar? A resposta depende do seu objetivo e do prazo do dinheiro. Neste guia você entende os três tipos de título, para que serve cada um e como os custos afetam o rendimento, com exemplos. Para simular, use a calculadora do Tesouro Selic.

Resposta rápida

Tesouro Selic: reserva de emergência e curto prazo (liquidez diária, baixa oscilação).
Tesouro Prefixado: travar uma taxa conhecida quando você acredita que os juros vão cair.
Tesouro IPCA+: proteger o poder de compra no longo prazo (paga inflação mais taxa fixa).
Há IR regressivo (22,5% a 15%) e custódia da B3 de 0,20% ao ano; e marcação a mercado se vender antes do prazo.

Conteúdo educativo. Não é recomendação de investimento.

Os três tipos de título

O Tesouro Direto é o programa do Tesouro Nacional que permite a qualquer pessoa comprar títulos públicos pela internet. Existem três famílias, que se diferenciam pela forma de remuneração:

Título	Como rende	Melhor para	Oscila antes do prazo?
Tesouro Selic	Acompanha a Selic (pós-fixado)	Reserva, curto prazo	Quase nada
Tesouro Prefixado	Taxa fixa definida na compra	Travar taxa, médio prazo	Sim (marcação a mercado)
Tesouro IPCA+	IPCA mais uma taxa fixa	Longo prazo, aposentadoria	Sim (marcação a mercado)

Tesouro Selic: o título da reserva

O Tesouro Selic acompanha a taxa Selic e tem oscilação de preço muito baixa, o que o torna ideal para a reserva de emergência e para dinheiro que você pode precisar a qualquer momento. Tem liquidez diária: se resgatar, recebe o valor com o rendimento acumulado até ali. É o título mais conservador da plataforma. Estime o rendimento na calculadora do Tesouro Selic.

Tesouro Prefixado: travar uma taxa

No Tesouro Prefixado você sabe exatamente a taxa anual no momento da compra (por exemplo, 11% ao ano). Se levar até o vencimento, recebe o combinado, independentemente do que acontecer com a Selic. Ele brilha quando você acredita que os juros vão cair, porque trava uma taxa alta para o futuro. O cuidado é a marcação a mercado: vender antes do prazo pode render mais ou menos que o contratado.

Tesouro IPCA+: proteger o poder de compra

O Tesouro IPCA+ paga a inflação (IPCA) mais uma taxa fixa real, como IPCA + 6% ao ano. Isso garante um ganho acima da inflação se mantido até o vencimento, o que faz dele um favorito para objetivos de longo prazo e aposentadoria. Como tem vencimentos longos, também sofre marcação a mercado antes do prazo. Para simular o ganho real, use a calculadora do Tesouro IPCA+.

Custos: IR regressivo e custódia da B3

Dois custos entram na conta do rendimento líquido. O primeiro é o Imposto de Renda regressivo, que incide só sobre o rendimento e cai com o tempo:

Prazo	Alíquota de IR
Até 180 dias	22,5%
181 a 360 dias	20%
361 a 720 dias	17,5%
Acima de 720 dias	15%

O segundo é a taxa de custódia da B3, de 0,20% ao ano sobre o valor investido (com isenção para os primeiros R$ 10.000 aplicados em Tesouro Selic, conforme a regra vigente). A maioria das corretoras não cobra taxa de administração para o Tesouro Direto. Compare o líquido com CDB e LCI/LCA no comparador de renda fixa.

Qual escolher pelo objetivo

Reserva de emergência: Tesouro Selic.
Meta de 2 a 5 anos com taxa travada: Tesouro Prefixado com vencimento próximo do objetivo.
Aposentadoria e longo prazo: Tesouro IPCA+ com vencimento longo.

A regra de ouro para Prefixado e IPCA+ é escolher um vencimento próximo do seu objetivo, para não precisar vender antes do prazo e ficar exposto à marcação a mercado.

Limitações deste guia

Este conteúdo é educativo e não constitui recomendação de investimento. As taxas dos títulos, a Selic, o IPCA e as regras de custódia mudam com o tempo, e rentabilidade passada não garante resultado futuro. Confirme as condições na plataforma oficial do Tesouro Direto e veja como validamos os cálculos.

Fontes oficiais

Tesouro Direto: tipos de título, taxas, custódia e como investir.
Banco Central do Brasil: taxa Selic e índices.
Receita Federal: tabela regressiva do Imposto de Renda.

Conclusão

Não existe um título do Tesouro melhor que todos: existe o título certo para cada objetivo. Tesouro Selic para a reserva, Prefixado para travar uma taxa e IPCA+ para o longo prazo, sempre de olho no IR regressivo, na custódia da B3 e na marcação a mercado. Comece pelo guia como começar a investir do zero, compare com o guia Tesouro Selic ou CDB, simule na calculadora do Tesouro Selic e na calculadora do Tesouro IPCA+, e conheça as calculadoras de investimentos. Lembre: conteúdo educativo, não é recomendação de investimento.

Calculadoras deste guia

Tesouro Selic

Calcule o rendimento estimado do Tesouro Selic com taxa de custódia B3 e IR regressivo. Veja quanto seu investimento pode render.

Tesouro IPCA

Simule o rendimento estimado do Tesouro IPCA de forma simplificada: rentabilidade nominal (IPCA mais taxa real), custódia B3, IR regressivo, valor líquido e ganho real.

Comparador Renda Fixa

Compare quanto rende, líquido de IR, um CDB, uma LCI/LCA, o Tesouro Selic e a poupança para o mesmo valor e prazo. Com as taxas de hoje do Banco Central e a equivalência isento x tributado.

Reserva de Emergência

Calcule quanto você precisa na reserva de emergência (3 a 12 meses de gastos), quanto já tem, quanto falta e em quanto tempo chega lá com o seu aporte mensal.

Como validamos os cálculos

Os valores citados neste guia são estimativos e baseados em fontes oficiais (Tesouro Direto / Banco Central / B3 / Receita Federal). Eles podem variar conforme convenção coletiva, situação individual e atualizações da legislação. Entenda nossa metodologia em como validamos os cálculos.

Perguntas frequentes

Quantos tipos de título tem o Tesouro Direto?

São três famílias principais: Tesouro Selic (pós-fixado, acompanha a Selic), Tesouro Prefixado (taxa fixa definida na compra) e Tesouro IPCA+ (paga a inflação medida pelo IPCA mais uma taxa fixa). Dentro de cada família há vencimentos diferentes, e algumas versões pagam juros semestrais (com Juros Semestrais no nome).

Qual o melhor título do Tesouro para a reserva de emergência?

O Tesouro Selic costuma ser o mais indicado para a reserva. Ele tem liquidez diária, baixíssima oscilação de preço e acompanha a Selic, então você pode resgatar a qualquer momento com pouca chance de perder valor. Prefixado e IPCA+ não são ideais para reserva, porque oscilam se vendidos antes do vencimento.

Quando vale a pena o Tesouro Prefixado?

O Prefixado faz sentido quando você quer travar uma taxa conhecida e acredita que os juros vão cair. Você sabe exatamente quanto vai receber se levar até o vencimento. O risco é a marcação a mercado: se vender antes e os juros tiverem subido, pode resgatar menos do que esperava.

Para que serve o Tesouro IPCA+?

O Tesouro IPCA+ protege o poder de compra, porque paga a inflação (IPCA) mais uma taxa fixa real. É bastante usado para objetivos de longo prazo e aposentadoria, já que garante um ganho acima da inflação se mantido até o vencimento. Antes do prazo, também sofre marcação a mercado.

O que é marcação a mercado?

É a atualização diária do preço do título conforme as taxas de juros do mercado. Em títulos Prefixados e IPCA+, se os juros sobem, o preço de venda cai (e vice-versa). Isso só afeta quem vende antes do vencimento; quem leva o título até o fim recebe a taxa contratada. O Tesouro Selic quase não sofre esse efeito.

Quais são os custos do Tesouro Direto?

Há a taxa de custódia da B3, de 0,20% ao ano sobre o valor investido (com isenção para os primeiros R$ 10.000 em Tesouro Selic, conforme regra vigente), e o Imposto de Renda regressivo sobre o rendimento, de 22,5% (até 180 dias) a 15% (acima de 720 dias). Muitas corretoras não cobram taxa de administração para o Tesouro Direto.

Como funciona o Imposto de Renda no Tesouro Direto?

O IR é regressivo e incide apenas sobre o rendimento, no momento do resgate ou vencimento: 22,5% até 180 dias, 20% de 181 a 360 dias, 17,5% de 361 a 720 dias e 15% acima de 720 dias. Há também IOF regressivo se você resgatar em menos de 30 dias. Quanto mais tempo investido, menor a alíquota de IR.

Tesouro Direto é seguro?

É considerado o investimento de menor risco de crédito do país, porque é garantido pelo Tesouro Nacional. O principal cuidado é com a marcação a mercado nos títulos Prefixados e IPCA+ se você vender antes do vencimento. Mantendo o título até o prazo, você recebe a taxa contratada. Não há cobertura do FGC porque a garantia é do próprio governo.

Posso perder dinheiro no Tesouro Selic?

É muito improvável em condições normais. O Tesouro Selic tem oscilação mínima de preço e acompanha a Selic, então tende a render de forma estável e positiva. Em momentos atípicos de mercado pode haver pequenas variações, mas o título é justamente o mais estável da plataforma, ideal para reserva.

Tesouro Direto ou CDB: qual rende mais?

Depende das taxas. Um CDB de banco com taxa alta pode render mais que o Tesouro Selic, mesmo com o IR igual, e ainda tem a garantia do FGC. Já o Tesouro tem o menor risco de crédito e a custódia da B3. O jeito certo de decidir é comparar o rendimento líquido de cada um para o mesmo prazo.

Com quanto dá para começar no Tesouro Direto?

Dá para começar com pouco, geralmente a partir de cerca de R$ 30 a R$ 100, porque é possível comprar frações de um título. Isso torna o Tesouro Direto uma das portas de entrada mais acessíveis para quem está começando a investir.

Este guia é recomendação de investimento?

Não. O conteúdo é educativo e explica como os títulos do Tesouro Direto funcionam. A escolha depende do seu perfil, objetivos e prazo, e rentabilidade passada não garante resultado futuro. Para decisões, procure um profissional certificado e confirme taxas e regras na plataforma oficial do Tesouro Direto.