CDB e CDI estão entre os termos mais ouvidos por quem começa a investir, e também entre os mais mal explicados. Entender o que cada um significa, o que muda entre rendimento bruto e líquido e quais proteções existem ajuda a comparar aplicações com clareza. Neste guia você vê esses conceitos de forma direta, com um exemplo estimado. Para simular, use a calculadora de CDB e CDI.
Resposta rápida
- O CDI é uma taxa de referência que anda colada na Selic; o CDB é um título de banco que costuma render um percentual do CDI.
- Render 100% do CDI é acompanhar a taxa de referência; 110% é melhor, 90% é pior.
- O IR é regressivo: de 22,5% (até 180 dias) a 15% (acima de 720 dias), só sobre o rendimento.
- O FGC protege CDB até R$ 250.000 por CPF e por instituição (com teto global).
Conteúdo educativo. Não é recomendação de investimento.
O que é CDI
O CDI (Certificado de Depósito Interbancário) é a taxa das operações de empréstimo entre bancos, que anda praticamente colada na taxa Selic. Ele virou a régua da renda fixa no Brasil: a maioria dos títulos é divulgada como um percentual do CDI.
O que é CDB
O CDB é um título emitido por um banco. Na prática, você empresta dinheiro ao banco e recebe juros em troca. Existem três formas comuns de remuneração:
- Pós-fixado: um percentual do CDI (ex.: 100% do CDI).
- Prefixado: uma taxa fixa definida na aplicação.
- Híbrido: um índice (como o IPCA) mais uma taxa fixa.
Render 100% do CDI: o que quer dizer
Render 100% do CDI é acompanhar integralmente a taxa de referência. Acima de 100% (como 110%) é melhor; abaixo (como 90%) é pior. Como o CDI segue a Selic, um CDB de 100% do CDI rende aproximadamente a Selic do período, antes dos impostos.
Rentabilidade bruta e líquida
O rendimento bruto é o que o título rende antes do imposto. O rendimento líquido é o que sobra depois do IR regressivo, que incide apenas sobre o lucro e diminui com o prazo:
| Prazo da aplicação | Alíquota de IR | Sobre o quê |
|---|---|---|
| Até 180 dias | 22,5% | Só sobre o rendimento |
| 181 a 360 dias | 20% | Só sobre o rendimento |
| 361 a 720 dias | 17,5% | Só sobre o rendimento |
| Acima de 720 dias | 15% | Só sobre o rendimento |
Por isso, segurar o investimento por mais de 2 anos garante a menor alíquota (15%) e melhora o rendimento líquido. O IR incide só no resgate ou no vencimento, nunca sobre o valor aplicado.
Exemplo de rendimento estimado
Suponha R$ 10.000 em um CDB de 100% do CDI, com CDI hipotético de 10,5% ao ano, mantido por 2 anos (acima de 720 dias, IR de 15%). Em juros compostos, o bruto em 2 anos seria de aproximadamente R$ 2.210. Com IR de 15% sobre o rendimento (cerca de R$ 332), o líquido fica em torno de R$ 1.878, levando o saldo a aproximadamente R$ 11.878. Os valores são ilustrativos: o CDI real varia ao longo do tempo. Para enxergar o efeito dos juros compostos, veja a calculadora de juros compostos.
Liquidez, risco e FGC
A liquidez é a facilidade de resgatar: há CDBs de liquidez diária e outros que só pagam no vencimento. O principal risco é de crédito (o banco emissor quebrar). Para mitigar isso existe o FGC, que cobre aplicações até um limite por CPF e por instituição (referência de R$ 250.000), com teto global. É uma proteção importante, mas tem regras: confirme os limites vigentes no site do FGC. Para comparar com um título público, veja o guia Tesouro Selic ou CDB.
CDB, LCI, LCA, Tesouro e poupança: as diferenças
O CDB é só um dos produtos de renda fixa. Os mais comuns se diferenciam principalmente pela tributação e pela garantia:
| Produto | Imposto de Renda | Garantia | Emissor |
|---|---|---|---|
| CDB | IR regressivo | FGC | Banco |
| LCI / LCA | Isento para pessoa física | FGC | Banco |
| Tesouro Selic | IR regressivo | Tesouro Nacional | Governo |
| Poupança | Isenta | FGC | Banco |
A isenção de IR da LCI/LCA e da poupança não significa, sozinha, que elas rendem mais: um CDB com rendimento maior pode superar uma LCI isenta mesmo depois do imposto. O jeito de comparar é olhar o rendimento líquido. Para o título público, veja o guia de Tesouro Selic ou CDB e a calculadora do Tesouro Selic.
Limitações deste guia
Este conteúdo é educativo e não constitui recomendação de investimento. As taxas, o CDI e as regras do FGC mudam com o tempo, e rentabilidade passada não garante resultado futuro. Use a calculadora de CDB e CDI para estimar o seu caso e veja como validamos os cálculos.
Fontes oficiais
- Banco Central do Brasil: taxa Selic, CDI e funcionamento do sistema financeiro.
- Receita Federal: tabela regressiva do Imposto de Renda sobre renda fixa.
- Fundo Garantidor de Créditos (FGC): limites e condições da garantia.
Conclusão
Entender CDI, CDB e o IR regressivo já resolve a maior parte das dúvidas de quem começa na renda fixa. O CDI é a régua, o CDB é o título, e o que importa de verdade é o rendimento líquido, depois do imposto e considerando liquidez, prazo e a garantia do FGC. Para comparar com o título público, veja o guia de Tesouro Selic ou CDB, simule na calculadora de CDB e CDI, conheça as demais calculadoras de investimentos e veja como validamos os cálculos. Lembre: conteúdo educativo, não é recomendação de investimento.