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CDB, CDI e renda fixa: como o seu dinheiro rende

Entenda o que é CDI, o que é CDB, o que significa render 100% do CDI, a diferença entre rentabilidade bruta e líquida, o IR regressivo, a liquidez e a proteção do FGC, com exemplo de rendimento estimado.

Revisado pela equipe editorial ValorFinalBanco Central / Tesouro Direto / Receita Federal / FGC

CDB e CDI estão entre os termos mais ouvidos por quem começa a investir, e também entre os mais mal explicados. Entender o que cada um significa, o que muda entre rendimento bruto e líquido e quais proteções existem ajuda a comparar aplicações com clareza. Neste guia você vê esses conceitos de forma direta, com um exemplo estimado. Para simular, use a calculadora de CDB e CDI.

O que é CDI

O CDI (Certificado de Depósito Interbancário) é a taxa das operações de empréstimo entre bancos, que anda praticamente colada na taxa Selic. Ele virou a régua da renda fixa no Brasil: a maioria dos títulos é divulgada como um percentual do CDI.

O que é CDB

O CDB é um título emitido por um banco. Na prática, você empresta dinheiro ao banco e recebe juros em troca. Existem três formas comuns de remuneração:

Render 100% do CDI: o que quer dizer

Render 100% do CDI é acompanhar integralmente a taxa de referência. Acima de 100% (como 110%) é melhor; abaixo (como 90%) é pior. Como o CDI segue a Selic, um CDB de 100% do CDI rende aproximadamente a Selic do período, antes dos impostos.

Rentabilidade bruta e líquida

O rendimento bruto é o que o título rende antes do imposto. O rendimento líquido é o que sobra depois do IR regressivo, que incide apenas sobre o lucro e diminui com o prazo:

Exemplo de rendimento estimado

Suponha R$ 10.000 em um CDB de 100% do CDI, com CDI hipotético de 10,5% ao ano, mantido por 2 anos (acima de 720 dias, IR de 15%). Em juros compostos, o bruto em 2 anos seria de aproximadamente R$ 2.210. Com IR de 15% sobre o rendimento (cerca de R$ 332), o líquido fica em torno de R$ 1.878, levando o saldo a aproximadamente R$ 11.878. Os valores são ilustrativos: o CDI real varia ao longo do tempo. Para enxergar o efeito dos juros compostos, veja a calculadora de juros compostos.

Liquidez, risco e FGC

A liquidez é a facilidade de resgatar: há CDBs de liquidez diária e outros que só pagam no vencimento. O principal risco é de crédito (o banco emissor quebrar). Para mitigar isso existe o FGC, que cobre aplicações até um limite por CPF e por instituição (referência de R$ 250.000), com teto global. É uma proteção importante, mas tem regras: confirme os limites vigentes no site do FGC. Para comparar com um título público, veja o guia Tesouro Selic ou CDB.

Limitações deste guia

Este conteúdo é educativo e não constitui recomendação de investimento. As taxas, o CDI e as regras do FGC mudam com o tempo, e rentabilidade passada não garante resultado futuro. Use a calculadora de CDB e CDI para estimar o seu caso e veja como validamos os cálculos.

Calculadoras deste guia

CDI / CDB

Calcule o rendimento estimado de um CDB ou investimento atrelado ao CDI. Informe o percentual do CDI, período e veja o resultado líquido com IR.

Tesouro Selic

Calcule o rendimento estimado do Tesouro Selic com taxa de custódia B3 e IR regressivo. Veja quanto seu investimento pode render.

Juros Compostos

Calcule o valor futuro de um investimento com juros compostos. Informe o valor inicial, aportes mensais, taxa de juros e período.

Como validamos os cálculos

Os valores citados neste guia são estimativos e baseados em fontes oficiais (Banco Central / Tesouro Direto / Receita Federal / FGC). Eles podem variar conforme convenção coletiva, situação individual e atualizações da legislação. Entenda nossa metodologia em como validamos os cálculos.

Perguntas frequentes

O que é CDI e o que é CDB?
O CDI é uma taxa de referência das operações entre bancos, que anda muito próxima da taxa Selic. O CDB (Certificado de Depósito Bancário) é um título de renda fixa emitido por bancos: você empresta dinheiro ao banco e recebe juros. A maioria dos CDBs é remunerada como um percentual do CDI.
O que significa render 100% do CDI?
Significa que o título acompanha integralmente a variação do CDI no período. Render 110% do CDI é melhor (rende acima da taxa de referência); render 90% do CDI é pior. Como o CDI fica perto da Selic, um CDB de 100% do CDI rende aproximadamente a Selic no período, antes do Imposto de Renda.
Como funciona o IR regressivo na renda fixa?
O Imposto de Renda incide apenas sobre o rendimento e cai conforme o prazo: 22,5% até 180 dias, 20% de 181 a 360 dias, 17,5% de 361 a 720 dias e 15% acima de 720 dias. Por isso, segurar o investimento por mais tempo aumenta o rendimento líquido. A calculadora de CDI/CDB já aplica essa tabela.
O que é o FGC e o que ele cobre?
O FGC (Fundo Garantidor de Créditos) é um mecanismo privado que protege aplicações como CDB até um limite por CPF e por instituição (referência de R$ 250.000), com teto global a cada período. É uma proteção contra a quebra do banco emissor, mas tem limites e condições. Confirme as regras vigentes no site do FGC antes de contar com a cobertura.
Esse guia é recomendação de investimento?
Não. O conteúdo é educativo e ajuda a entender como a renda fixa funciona. Rentabilidade passada não garante rentabilidade futura, e a escolha de qualquer aplicação depende do seu perfil, objetivos e prazo. Para decisões, procure um profissional certificado.